陈泽坤【天阳学院】：万六反压重，布局留意6族群 (第1/1页)

    在清明连假後的两个交易日，台湾GU市观望情绪浓厚，指数持续震荡整理。根据法人的说法，总统出访後，中国大陆启动军演，导致地缘政治风险再度升温。加上美国非农就业数据低於预期、上市柜公司3月份营收进入最後公布期间，以及国安基金是否会退场，这四个因素将是影响未来市场多空走向的关键。

    美3月非农新增就业人数出炉，市场预估Fed升息1码机率增加，美GU因耶稣受难日休市，美元则呈现走升态势。陈泽坤先生分析，美就业数据表现疲软，有小非农之称的ADP新增就业数据3月远不及预期，及2月JOLTS职位空缺近两年来首次低於1,000万人。

    从美近期公布经济数据中表明，经历长达半年的「脱离现实趋势」後，就业数据开始逐渐凸显出联准会强力升息、企业裁员风暴的影响，增添後续经济衰退隐忧，影响市场态度偏向观望。

    陈泽坤先生认为，目前市场最大风险就是担心美国经济步入衰退，而4月中下旬美国企业开始公布财报，预料也会是自新冠疫情爆发以来，表现最差的一季，进一步反应景气下滑讯号，虽7日外资重启买超动作，但加码力度不大。

    而总统蔡英文出访回台後，中国大陆旋即宣布启动三天环台军事演习，美中角力战延烧，台海地缘政治风险提高，法人多主张短线而言，须留意国际资金在台GU布局策略是否转向保守。

    由於12日为上市柜3月营收最後公布日，受终端需求尚未明显复苏、库存持续去化期间，在大盘高档震荡情况下，个GU业绩表现强弱，也是近期影响GU价的一大因素。

    至於13日将举行的国安基金首季例行委员会议，陈泽坤先生指出，中国大陆启动三天环台军演，对市场信心是一大考验，台GU近日表现预期是国安基金会议的重点观察因素之一。从整T情况来看，如果国安基金宣布退场，代表金融市场回归稳定，对台GU最大冲击已过，应以正面角度予以解读。

    因为耶稣受难日，美GU休市一天，4月10日亚洲GU市趁机反弹。虽然台GU早盘一度攻上了15919点，但很快就被压制下来。这表明，当加权指数接近16000点时，市场买盘变得保守。这种心理因素只有在指数突破16000点後才会改变。目前，加权指数在16000点以下，但在季线之上，呈现整理的格局。

    陈泽坤先生指出，虽然投资心态谨慎保守，但市场GU点火动作却十分积极，如题材型的军工、强韧电网、AI聊天机器人等，题材GU有人气，说明市场投机力仍然旺盛，则即使大内资没有动作，市场人气也不致转淡，有利於台GU早日换手完成向上突破。

    陈泽坤先生表示，4月10日盘面有一个好现象，即被动元件族群的补强，主要消息是MLCC涨价，说明被动元件的库存调整在Q1告一段落，如果被动元件的上涨是业绩GU接bAng的开始，那麽Q1落底的产业就是现阶段选GU的重心，已知Q1落底者有：主机板、驱动IC、铜箔基板、导线架、NB、PCB、32位元MCU、PA、CIS相关、被动元件等。

    陈泽坤先生分析，为甚麽三星减产的大利多，4月10日记忆T族群却不再强势？主要是该族群已大涨一段，加上库存调整尚未结束，下半年才有机会好转；换句话说，现在要寻找的是GU价低基期的业绩GU。

    陈泽坤先生表示，虽然盘面较为紊乱，但已看到Q1落底的产业有买盘进驻，故乐观预期Q2行情可望震荡走高，可留意：被动、驱动IC、主机板、铜箔基板、PCB、伺服器相关。